宋清辉:未来上市公司再融资方式将多样化

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2018-05-06 08:29

宋清辉:未来上市公司再融资方式将多样化

2018-05-06 08:14来源:宋清辉可转债/融资/再融资

原标题:宋清辉:未来上市公司再融资方式将多样化

著名经济学家宋清辉预计,未来上市公司再融资方式将多样化,各家公司应根据自身情况选择不同的再融资方式,包括定增、配股、可转债、优先股等。

今年8家公司拟配股募资172亿元

读创/深圳商报记者 陈燕青

再融资新规和减持新规去年相继出炉后,曾经火爆的定增市场骤然降温,可转债和配股方案大增,去年就有超过30家公司推出了配股预案,而今年至今也有8家公司推出了配股预案,预计募资金额合计171.6亿元。

根据同花顺数据统计显示,今年推出配股预案的公司有上海钢联、浙江东日、华微电子、贵研铂业、海王生物、宜华健康、莱茵生物、金风科技,其中海王生物预计募资最多,高达50亿元。

3月20日,海王生物发布配股预案,拟每10股配售不超过3股,控股股东海王集团及实际控制人张思民承诺以现金形式按全额认购其可获配的所有股份。配股价格以刊登发行公告前20个交易日公司股票均价为基数,采用市价折扣法确定。本次配股募集资金总额预计不超过50亿元,扣除发行费用后,募集资金将用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。

从配股的资金用途来看,大多公司表示将用于偿还银行贷款、补充流动资金和主营业务投资。如金风科技、上海钢联、华微电子本次配股募集资金主要用于主营业务相关的项目建设,而海王生物和贵研铂业用于偿还银行贷款和补充流动资金。

此外,根据同花顺统计,截至5日,今年已有广汇能源、银信科技、华仁药业、南威软件、阳谷华泰、新奥股份、文科园林等7家公司完成了配股,合计募资95.2亿元,平均每家公司募资13.6亿元。上述完成配股公司的股东认购率均超过了96%。

配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例,公司配股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配,即原股东拥有优先认购权。一般来说,在配股上市流通后,由于除权股价都会下跌。对于参与配股的股东来说,因为其股票数量增多,总权益没改变,但是没有参与配股的股东将会受损。

由于配股不涉及新老股东之间的利益博弈与平衡,给予了所有股东是否参与的选择权,至少在形式上做到了公平。不过,从最近几年来看,上市公司配股的家数相对定增要少得多。

对此,北方一家券商投行高管分析称,“配股定价方式较为灵活,券商只要代销不需要包销,一般来说只要大股东参与认购基本上就没问题了,因此相对定增发行难度要低得多。但是,由于最高配股比例不超过30%,一些股本较小的公司通过配股融资规模很有限,再加上配股需要大股东自己掏钱参与,这也是配股一直没有成为再融资主要方式的原因。”

著名经济学家宋清辉预计,未来上市公司再融资方式将多样化,各家公司应根据自身情况选择不同的再融资方式,包括定增、配股、可转债、优先股等。原标题:今年8家公司拟配股募资172亿元 返回搜狐,查看更多

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